מהות ההשקעות ארוכות הטווח
בשבוע שעבר, הוועדה לרגולציה של ניירות ערך בסין (CSRC) הודיעה על צעדים חדשים שמטרתם לעודד השקעות ארוכות טווח בשוק ההון. מדובר בשינוי חשוב שמטרתו לחזק את הבסיס הכלכלי של המדינה וליצור סביבה יציבה יותר להשקעות.
הכנס הציבורי בבייג'ינג
בכנס שנערך בבייג'ינג, יו"ר ה-CSRC, וו צ'ינג, הסביר את התפקיד המרכזי שיש להשקעות ארוכות הטווח בשמירה על יציבות השוק. ההשקעות הללו לא רק תורמות לשוק ההון אלא גם מספקות מענה לאתגרים כלכליים ארוכי טווח.
התוכנית המיועדת כוללת צעדים ספציפיים
התוכנית המוצגת מתמודדת עם אתגרים עיקריים שהשקעות ארוכות טווח מתמודדות איתם, כגון השקעות ביטוח, קרנות ציבוריות ופנסיות זקנה. בתוכנית יש עדכונים והנחיות שמק faciliti את השתתפותם של גורמים נוספים בשוק.
מטרות לטווח הקצר ולטווח הארוך
המדיניות החדשה קובעת מטרות ברורות הן לטווח הקצר, כמו הגדלת השקעות מניות בשוק A, והן למטרות לטווח הארוך שבהן יימשכו מערכות השקעה שידגישו התנהלות מבוססת ערך ויציבות.
תחזיות להשקעות קרנות ציבוריות
וו חזה כי קרנות ציבוריות צפויות להגדיל את החזקות שלהם במניות A ב-10% לפחות בשנה הקרובה לשלוש השנים הבאות. בנוסף, חברות ביטוח ממשלתיות מתכננות להקצות 30% מהפרמיות חדשות שלהם להשקעות בשוק A.
השקעות נוספות בקרנות ביטוח
בשלב השני של תוכנית ניסוי למימון ביטוח, המתוכנן למחצית הראשונה של 2025, צפויות להיכנס לשוק השקעות ארוכות טווח נוספות בשווי של 100 מיליארד יואן (כ-13.7 מיליארד דולר).
הערכת השקעות ארוכות טווח
לצורך תומכתי בצעדים הללו, התקנות האריכו את תקופות ההערכה עבור קרנות ארוכות טווח. כעת, קרנות ציבוריות, חברות ביטוח, קרנות פנסיה וקרנות קצבה יאמצו תקופות הערכה של לפחות שלוש שנים.
המשמעות של תקופות הערכה ארוכות
וו הסביר כי תקופות הערכה ארוכות חשובות עבור בידוד ההשקעות מפליטות שוק קצרות טווח ומקצרות את הכשלים הכלכליים הנגרמים מהשקעות קצרות טווח.
הצלחה ממודל משלם ארוך טווח
קרנות סוציאליסטיות לאומיות הועמדו כמודל למשקיעים ארוכי טווח, כשהשיגו תשואה שנתית ממוצעת של 11.6% על השקעות מניות A בעשרים השנים האחרונות, נגרמת מההקפדויות על אסטרטגיות השקעה מבוססות ערך.
סיכום והסתכלות קדימה
וו סיכם כי הצעדים החדשים מצפים להגדיל את תשואות ההשקעות הבלתי מוגבלות, וייצרו סביבה מועילה לכלל המשתתפים בשוק.